BofA: Οι επενδυτικές ευκαιρίες για την επόμενη πενταετία

Τις κύριες επενδυτικές ευκαιρίες για την επόμενη πενταετία, αλλά και 10 θεματικές που αναμένεται να διαμορφώσουν τον κόσμο έως το 2030, με έμφαση στις επιπτώσεις στις παγκόσμιες αγορές παρουσιάζει η πρόσφατη έκθεση της Bank of America Global Research με τίτλο “Thematic Investing: The World in 2030”.

Όπώς αναφέρεται στην εισαγωγή της έκθεσης, η περίοδος 2020-2025 χαρακτηρίστηκε από έναν μακροοικονομικό κόσμο ποσοτικής χαλάρωσης (QE), εκρήξεων του ΑΕΠ και πληθωριστικών σοκ, αλλά η περίοδος 2025-2030 θα είναι η εποχή των μικροοικονομικών θεμάτων. Τι ακολουθεί; Η τεχνολογική μεταμόρφωση με φόντο ελλείψεις πόρων, γενεαλογικές αλλαγές και την επιστροφή στη δημοσιονομική πειθαρχία. Από την τεχνητή νοημοσύνη έως τη γεωπολιτική, από τις δημογραφικές τάσεις έως τον λαϊκισμό, δέκα θεματικές θα διαμορφώσουν τον κόσμο μας τα επόμενα χρόνια έως το 2030.

Κύριες Επενδυτικές Ευκαιρίες για την Επόμενη Πενταετία

1. Υπολογιστική Ισχύς (Compute)

Η τεχνητή νοημοσύνη (AI) αναμένεται να επιταχύνει τη ζήτηση για ισχυρότερα τσιπ, όπως GPUs, με τη συνολική αγορά (TAM) για AI accelerators να τριπλασιάζεται από το 2024 έως το 2030, φτάνοντας τα 360 δισ. δολάρια (BofA Global Research). Η κατασκευαστική δυναμικότητα και οι εφοδιαστικές αλυσίδες επεκτείνονται, δημιουργώντας συνολικές ευκαιρίες αγοράς άνω του 1 τρισ. δολαρίων (McKinsey).

2. Ενέργεια (Energy)

Η εξηλεκτρισμός της βιομηχανίας, των μεταφορών και των κτιρίων θα απαιτήσει αυξημένη παραγωγή ενέργειας, αποθήκευση και συνδέσεις δικτύου, προσθέτοντας περίπου 7,000 TWh παγκόσμιας ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας μέχρι το 2030 (IEA). Στο πλαίσιο αυτό, τα data centers μόνο στις ΗΠΑ ενδέχεται να προσθέσουν περίπου 250 TWh (McKinsey).

3. Νερό (Water)

Η ψύξη των data centers και η προηγμένη παραγωγή αυξάνουν τη ζήτηση για ήδη περιορισμένα αποθέματα γλυκού νερού. Τα παγκόσμια data centers κατανάλωσαν κατά μέσο όρο 309 εκατ. γαλόνια νερού την ημέρα το 2023, αριθμός που αναμένεται να αυξηθεί σε 468 εκατ. έως το 2030 (Bluefield Research).

4. Μέταλλα (Metals)

Η αυξημένη ζήτηση για κρίσιμα ορυκτά από την τεχνητή νοημοσύνη, τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και τα ηλεκτρικά οχήματα θα οδηγήσει σε διαρθρωτικές ελλείψεις μετάλλων έως το 2030, όπως ο χαλκός, το νικέλιο, το λίθιο, το κοβάλτιο και το ασήμι. Οι εμπορικές εντάσεις έχουν ήδη αυξηθεί, με την Κίνα να επιβάλλει πρόσφατα απαγορεύσεις στις εξαγωγές γαλλίου και γερμανίου – απαραίτητα για την κατασκευή ημιαγωγών (BofA Global Research).

5. Εύρος Ζώνης (Bandwidth)

Η αυξανόμενη υιοθέτηση της AI και της τεχνολογίας θα επιβαρύνει την υποδομή του διαδικτύου, απαιτώντας περισσότερη οπτική ίνα και προηγμένα δίκτυα, όπως 5G και 6G, καθώς και νέα δορυφορικά δίκτυα. Στις ΗΠΑ, ο μεγαλύτερος πάροχος δικτύου, Verizon, ανέφερε ότι η κίνηση του δικτύου διπλασιάστηκε μεταξύ 2020-2024 και προβλέπει ότι θα διπλασιαστεί ξανά μεταξύ 2025 και 2030 λόγω της ζήτησης από εργαλεία AI (Bloomberg/Verizon).

6. Εξειδικευμένο Εργατικό Δυναμικό (Skills)

Η έλλειψη εξειδικευμένου εργατικού δυναμικού, π.χ., στην AI, την επιστήμη δεδομένων και τη μηχανική υλικού, ενδέχεται να επιδεινωθεί τα επόμενα πέντε χρόνια. Ένα δισεκατομμύριο άνθρωποι αναμένεται να επανακαταρτιστούν έως το 2030 λόγω των τεχνολογικών ανατροπών (OECD).

7. Ακίνητη Περιουσία (Real Estate)

Περισσότερη γη θα χρειαστεί για να εξυπηρετήσει τις αυξανόμενες τεχνολογικές απαιτήσεις. Σύμφωνα με το Bloomberg, περισσότερα από 7.000 δημόσια data centers βρίσκονται σε φάση ανάπτυξης ή λειτουργίας, ενώ το ABI Research προβλέπει ότι 8.400 θα είναι σε λειτουργία έως το 2030 (από 5.700 το 2024 και 3.600 το 2015).

Οι 10 θεματικές που αναμένεται να διαμορφώσουν τον κόσμο έως το 2030

1. Η Τεχνολογία Κυριαρχεί

Η πρόοδος στην Τεχνητή Νοημοσύνη (AI) οδηγεί σε μια νέα βιομηχανική εποχή, την Industry 6.0, όπου η ελάχιστη ανθρώπινη παρέμβαση είναι ο κανόνας. Αυτή η εξέλιξη αναμένεται να επηρεάσει σημαντικά τις αγορές, με εταιρείες που επενδύουν στην AI να αποκτούν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.

2. Κορύφωση των Μονοπωλίων

Η κυριαρχία των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών, γνωστών ως “Magnificent 7”, ενδέχεται να μειωθεί, καθώς τα οφέλη της AI διαχέονται και οι πολιτικές πιέσεις για φορολόγηση και ρύθμιση αυξάνονται. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε ανακατατάξεις στις αγορές μετοχών.

3. Ψηφιακή Ανασφάλεια

Η αύξηση των κυβερνοεπιθέσεων και των deepfakes δημιουργεί νέες προκλήσεις για τις επιχειρήσεις και τις αγορές. Οι επενδύσεις στην κυβερνοασφάλεια γίνονται κρίσιμες, με τον τομέα να αναμένεται να αναπτυχθεί σημαντικά.

4. Αυξημένες Απαιτήσεις Πόρων

Η ραγδαία τεχνολογική ανάπτυξη απαιτεί περισσότερους πόρους, όπως ενέργεια, νερό και υποδομές. Οι αγορές εμπορευμάτων και οι εταιρείες κοινής ωφέλειας ενδέχεται να δουν αυξημένη ζήτηση και επενδυτικό ενδιαφέρον.

5. Αναδόμηση Υποδομών

Μέχρι το 2040, απαιτούνται 94 τρισεκατομμύρια δολάρια για την αναβάθμιση των υπαρχουσών υποδομών και την υποστήριξη της τεχνολογίας. Αυτό προσφέρει ευκαιρίες σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον τομέα των κατασκευών και των υποδομών.

6. Τέλος της Υπερβολικής Δημοσιονομικής Πολιτικής

Η εποχή της υπερβολικής δημοσιονομικής πολιτικής πλησιάζει στο τέλος της, με πιθανές επιπτώσεις στις αγορές ομολόγων και στις επενδυτικές στρατηγικές.

7. Άνοδος του Λαϊκισμού

Η αύξηση του λαϊκισμού μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της παγκοσμιοποίησης και αλλαγές στις εμπορικές πολιτικές, επηρεάζοντας τις διεθνείς αγορές και τις πολυεθνικές εταιρείες.

8. Πόλεμος και Ειρήνη

Η συνέχιση του προστατευτισμού και οι αλλαγές στις γεωπολιτικές ισορροπίες μπορούν να δημιουργήσουν αβεβαιότητα στις αγορές, καθιστώντας αναγκαία την προσεκτική παρακολούθηση των εξελίξεων.

9. Άνοδος των Zoomers και των Boomers

Η οικονομική δύναμη των γενεών αυτών θα επηρεάσει τις καταναλωτικές τάσεις και τις αγορές, με εταιρείες που προσαρμόζονται στις ανάγκες τους να επωφελούνται.

10. Η Υγεία ως Νέος Πλούτος

Η έλλειψη εργαζομένων στον τομέα της υγείας και η γήρανση του πληθυσμού δημιουργούν ευκαιρίες για επενδύσεις στην υγειονομική περίθαλψη και τη βιοτεχνολογία.

Συνολικά, οι παραπάνω θεματικές υπογραμμίζουν την ανάγκη για δυναμικές και προσαρμοστικές επενδυτικές στρατηγικές, καθώς οι παγκόσμιες αγορές εξελίσσονται με ταχείς ρυθμούς.

Γνωρίζατε ότι:

• Το 2025, θα υπάρχουν περισσότερα τρανζίστορ από πυρίτιο στον πλανήτη από ό,τι ανθρώπινα κύτταρα.
• Το 2025, το κόστος του κυβερνοεγκλήματος αναμένεται να φτάσει τα 10,5 τρισεκατομμύρια δολάρια, καθιστώντας το την τρίτη μεγαλύτερη “οικονομία” στον κόσμο.
• Το 2025, ενδέχεται να επιτευχθεί περιορισμένο κβαντικό πλεονέκτημα.
• Μέχρι το 2026, τα κέντρα δεδομένων (data centers) θα καταναλώνουν περισσότερη ενέργεια από την Ιαπωνία.
• Μέχρι το 2026, το 30% των μεγάλων εταιρειών θα έχει δημοσιοποιήσει τους στόχους τους για την κυβερνοασφάλεια (σε σύγκριση με λιγότερο από 2% το 2021).
• Μέχρι το 2027, η παγκόσμια ζήτηση για άνθρακα θα φτάσει στο μέγιστο επίπεδο της.
• Μέχρι το 2028, η παγκόσμια αγορά ευεξίας θα μπορούσε να φτάσει τα 9 τρισεκατομμύρια δολάρια, σχεδόν ίση με το ΑΕΠ της Ιαπωνίας, της Γερμανίας και της Ελβετίας μαζί.
• Μέχρι το 2030, τα αυτοκίνητα θα μπορούσαν να έχουν περίπου 300 εκατομμύρια γραμμές κώδικα. Ένα σύγχρονο μαχητικό αεροσκάφος έχει μόνο περίπου 25 εκατομμύρια γραμμές.
• Μέχρι το 2030, ο πληθυσμός της Γενιάς Ζ (Gen Z) θα μπορούσε να φτάσει τα 2,6 δισεκατομμύρια, όσος είναι ο συνολικός τρέχων πληθυσμός της Κίνας, των ΗΠΑ, της Ινδονησίας, του Πακιστάν και της Νιγηρίας μαζί.
• Μέχρι το 2030, η έκταση που θα απαιτείται για όλα τα δημόσια κέντρα δεδομένων στον κόσμο θα είναι μεγαλύτερη από τη Σιγκαπούρη.
• Μέχρι το 2030, τα άτομα άνω των 65 ετών σε παγκόσμιο επίπεδο θα μπορούσαν να δαπανούν σχεδόν 15 τρισεκατομμύρια δολάρια ετησίως – ποσό σχεδόν ίσο με το τρέχον ΑΕΠ της Κίνας.
• Μέχρι το 2030, θα μπορούσαμε να φτάσουμε σε ένα σημείο καμπής για τον παγκόσμιο πληθυσμό. Η παγκόσμια γονιμότητα θα μπορούσε να πέσει κάτω από τα επίπεδα αντικατάστασης και 1 στους 6 ανθρώπους στον κόσμο θα είναι άνω των 60 ετών.
• Μέχρι το 2040, το συνολικό εισόδημα της Γενιάς Ζ θα μπορούσε να φτάσει τα 74 τρισεκατομμύρια δολάρια, περίπου τριπλάσιο από το τρέχον ΑΕΠ των ΗΠΑ.